“Пари Паскаля в инвестициях”

"Пари Паскаля в инвестициях"

Джон Богл в своей знаменитой книге
по инвестициям "Don't count on it"
приводит в пример Пари Паскаля
в качестве аргумента
в пользу индексных инвестиций.
Давайте рассмотрим его.

Математик и философ Блез Паскаль говорил:

"Бог есть или нет. На которую сторону мы склонимся? Разум тут ничего решить не может. Нас разделяет бесконечный хаос. На краю этой бесконечности разыгрывается игра, исход которой неизвестен. На что вы будете ставить?"

Эта дилемма известна как Пари Паскаля.

Как сделать выбор - верить или не верить в Бога?

Для того, чтобы принять решение, рассмотрим оба вероятных варианта:

Первый возможный вариант: Бог на самом деле есть. В этом случае, для неверующего будут бесконечно мучительные последствия - вечное горение в аду. В то время как для верующего будет вечное счастье в раю.
Второй возможный вариант: Бога на самом деле не существует. Тогда для верующего не будет никакого бонуса - он не получит вечной жизни в раю, а просто умрет. В земной жизни верующий человек возможно будет испытывать небольшие неудобства за счет своей веры - посты, хождение в церковь и так далее. Неверующий же никаких неудобств не получит.
Таким образом, рассуждает Паскаль, в такой ситуации лучше верить в Бога, так потенциальные последствия неверия - страшны, в том время как недостатки - несущественны.

Здесь можно сделать следующий вывод, применив Пари Паскаля:
«При принятии решений в условиях неопределенности следует исходить не из вероятности выигрыша, а из последствий проигрыша. Ведь нам не дано знать будущее»

ИНВЕСТИЦИИ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Джон Богл, создатель компании Vanguard, использует аргументацию Пари Паскаля для того, чтобы убедить читателя в пользе индексного инвестирования.

Индексное или пассивное инвестирование - это инвестиции в ценные бумаги в биржевые индексы с целью получения среднерыночного дохода.

Эта стратегия - проста в исполнении и имеет большие плюсы для большинства инвесторов:

Инвестиционный портфель составляется из индексных фондов типа ETF, исходя из горизонта инвестиций и профиля риска инвестора.
Инвестор при этом не старается угадать высокоприбыльные компании, а "довольствуется" тем, что получает доход - средний по рынку. В прошлом это 12% годовых на американский индекс S&P500.
Инвестор знает и верит в то, что диверсифицированные инвестиции принесут ему прибыль в долгосрочной перспективе.

Джон Богл говорит в своей книге "Точно так же на фондовом рынке: если вы ставите на то, что рынок эффективен, и держите рыночный портфель, вы заработаете рыночную доходность. Но если вы сделаете противоположную ставку и ошибетесь, последствия могут быть болезненными."

У вас как у инвестора есть два пути:

Первый путь - признать, что действуя проверенным способом, то есть инвестируя через индексные фонды, снижая расходы и налоги, вы получите среднюю доходность по рынку. И это, кстати, больше, чем получают большинство инвесторов, пытаясь угадать, какие компании выиграют в краткосрочной перспективе.
Второй путь - угадывать, то есть выбирать компании, которые могут принести сверхприбыль и/или время, когда лучше покупать и продавать акции.

Делая ставку на первый вариант, у вас будет выполнен ваш долгосрочный финансовый план - создан финансовый старт вашим детям, обеспечены пенсионные накопления и т.д. Вы точно не будете влачить нищее существование. И это ваш большой выигрыш.

Пытаясь же "играть на бирже", угадывая выгодные варианты, а на самом деле теряя деньги из-за большого риска и высоких брокерских комиссий, вы рискуете остаться ни с чем (сродни гореть вечно в аду). Это большой потенциальный проигрыш.

Мне очень нравится фраза в книге Джона Богла "Ваша цель в инвестициях - не разбогатеть. Ваша цель - не остаться нищим."
Не стоит гнаться за сверх-прибылью, тратя на это весь свой капитал и свое время. Сосредоточьте ваши главные усилия на том, чтобы ваши деньги просто нормально работали.

Какой выбор делаете для себя вы?

На курсе Инвестиции в Европе, я научу вас инвестировать умно и пассивно. После курса вы будете тратить на инвестиции всего пару часов в месяц и будете точно понимать, что и почему происходит с вашими вложениями.

Хочу на курс!

Присоединяйтесь к моей странице Facebook